En Busca del tipo de interés
más bajo
08-06-08
Frente
a un euribor desenfrenado el reto de comprar una casa es tán difícil como
encontrar la Calabera de Cristal, y hay que armarse como Indiana Jones para
encontrar el tipo de interés más bajo del mercado.
De
todos los indicadores económicos que se ciernen sobre el sector residencial hoy
en día, la elección de una hipoteca con un tipo de interés lo más bajo posible
es casi la única variable que está en manos del consumidor. El ajuste ya se
está produciendo, grandes inmobiliarias han caído, pero las que se han
mantenido han sabido diversificarse y paliar el bajón de ventas del sector
residencial, ahora la crisis arrastrará a medianas y pequeñas inmobiliarias.
Para el comprador, esto quiere decir que será muy difícil que los precios bajen
más, sobre todo en vivienda nueva. Y como alientan ciertos anuncios de
inmobiliarias, ahora es el momento de comprar, no hay que esperar más.
Las
esperanzas del año 2008 se encuentran en el sector financiero.
Después de superar la primera sacudida producida a finales de 2007 con las
hipotecas ‘suprime’ del otro lado del Atlántico, poniendo a prueba la
salud y buen trabajo del sector financiero nacional, se esperaba un
comportamiento a la baja del euribor. Esperanzas que se alimentaron en el
primer tercio del año 2008 cuando después de más de dos años de subidas
continuas se inició un bajada que culminó en febrero
cuando el indicador se situó en un 4.379%.
Parecía
confirmar los informes del Banco de España realizados a
principios de año, donde apuntaban que la media del Euribor en todo el
ejercicio 2008 estaría en torno al 4,3%, y si se ponían la mirada en el
horizonte del 2009 el indicador bajaría hasta el 3,7%. Valores que situarían al
sector financiero español como uno de los más amigables con el cliente, puesto
que los préstamos hipotecarios se situarían por debajo de la inflacción.
Un
descenso del 0.6% aliviaría la economía maltrecha por la fuerte inflacción de
las familias, y supondría llegar a los niveles de septiembre de 2007 y en
diciembre de 2000. Así sobre una hipoteca media de 180.000 euros a 30 años, el
llegar en 2009 al 3.7% supondría un descenso de la cuota de 64,6 euros, lo que
al año equivaldría a 775,2 euros, casi el doble de la ayuda que el gobierno va
a dar a lo largo de este año a los contribuyentes de 2007 (los famosos 400
euros) para dar un poco de respiro al consumidor.
Récord
del Euribor
Sin
embargo, todas estas perspectivas parece que se desmoronan como un castillo de
naipes. Desde la bajada de febrero, el euribor ha vuelto a tomar la carrera
alcista, frente a la persistencia del Banco Central Europeo (BCE)de
no bajar el tipo de interés, y ya el 25 de marzo el Euribor diario superó el
4,7%. Y ha bastado un simple rumor de su presidente, Jean Claude Trichet,
el pasado 5 de junio, insinuando una posible subida de tipos para hacer frente
a la fuerte inflacción de la zona euro, para que el mercado reaccionara de
inmediato y provocara la mayor subida del Euribor en un día – 3 décimas- y así
alcanzar su record histórico: 5,418%. Un máximo histórico desde que se empezó a elaborar en 1999. El anterior lo había marcado en
agosto de 2000, cuando llegó al 5,248%.
Además
de esta evolución negativa, la única reacción que ha tenido el sector
financiero, ha sido la de endurecer un poco las condiciones para adquirir la
hipoteca. Ya se ha acabado el ofrecer hipotecas al 100%, o jugar con una
tasación en ‘alza’ para conseguir la barrera del 80%. De pedir más crédito para
financiarse otros bienes, ni hablar.
Lo
más positivo es que el índice de morosidad de los créditos concedidos por
bancos, cajas y cooperativas a particulares y empresas, si bien ha llegado a
superar el 1% tras experimentar una fuerte subida, la más alta desde 1994, está
muy por debajo que las cifras que presentan el resto de países comunitarios, y
aún se consideran cifras razonables, que no tiene repercusión al resto de clientes.
Con
este panorama lo mejor es fijarse en las ofertas que ofrecen por internet las
entidades bancarias:
Qué
nos deparará el futuro
En
esta situación de crisis, con una política monetaria dependiente de la subida
de tipos que se prevé que aplicará el B.C.E. (la diferencia entre el euríbor
-5,418%)- y el tipo director del BCE -4%- nunca había sido tan grande, lo que
invita a pensar, según descuenta el mercado, en varias subidas de tipos a lo
largo de este año) y un petróleo que se hace de oro, las previsiones ya no
dibujan un horizonte despejando para los hipotecados y quienes quieren
endeudarse.
Hay
un camino ya realizado, que ha sido la aprobación de la Ley de Reforma del
Mercado Hipotecario, que ha logrado reducir los gastos para la constitución de
una nueva hipoteca. Además se han bajado las comisiones en la subrogación y
cancelación de hipotecas.
La
baja demanda está provocando que los bancos intenten atraer a los compradores
solventes o a quienes presentan solvencia en su pago de hipoteca, de tal forma
que los expertos piensan que los bancos ofrecerán nuevos productos, con una
fuerte competencia entre las entidades, como el Banco Santander ya ha iniciado,
ofreciendo muy buenas condiciones a quienes mantienen una hipoteca inmaculada
durante al menos seis años.
Por
otro lado,. el ministro de
Industria, Miguel Sebastián, está seguro que el BCE no ejecutará su amenaza de
subir los tipos de interés en julio. 'Yo no creo que el Banco Central Europeo
vaya a subir los tipos de interés', declaró antes de la reunión de ministro de
Energía de la Unión Europea, celebrada en Luxemburgo